私募基金管理人登记要求：登记手续、法律意见书与高管资格

私募基金管理人登记主体资格要求

1. 境内设立的私募基金管理机构必须向中国证券投资基金业协会履行登记手续，境外机构目前暂不纳入登记范围。
2. According to the provisions of the Securities Investment Fund Law，基金管理人由依法设立的公司或合伙企业担任，Natural persons cannot register as private equity fund managers。
3. Private equity fund management institutions do not have a rigid ratio of paid-in capital contribution，但应当具备适当资本以支持其业务基本运营。

实缴资本与运营条件要求

1. 对于实缴比例低于25%或实缴金额低于100万元的机构，基金业协会将予以公示。
2. 对于没有管理过基金的申请机构，协会除核对其是否如实填报申请材料、申请机构及其实际控制人、高管人员的诚信信息外，还将约谈高管人员、进行实地核查。
3. 符合以下条件的机构协会将办理登记：高管人员具有相应的投资管理从业经历；基金管理人具备适当资本以支持基本运营；机构具备满足业务运营需要的场所、Facilities and basic management systems。The applicant institution should have the personnel to maintain operations、资本金及营业场所。

禁止承诺保底收益与登记义务

1. 私募基金不得违规承诺保底收益。
2. 私募基金管理机构必须履行登记手续，否则不得从事业务活动。
3. 基金业协会与证监会已建立私募基金登记备案信息共享和定期报告机制。

合格投资者标准与穿透核查要求

1. Fund Industry Association recommendations，The cumulative number of qualified investors in private equity funds shall not exceed 200；以有限责任公司或合伙企业形式设立的，The total number of investors shall not exceed 50。
2. Qualified Investor Advice Criteria：
   • 个人投资者的金融资产不低于300万元人民币，或近三年年均收入不低于50万元；The net assets of institutional investors are not less than RMB 10 million.。
   • Have appropriate risk identification and risk-taking capabilities。
   • The amount invested in a single private equity fund shall not be less than RMB 1 million。
3. 对于合伙企业、契约等非法人形式的投资者，应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者数量。but，依法设立并经基金业协会备案的集合投资计划，视为单一合格投资者。

基金经理静默期要求

1. 根据《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》第三十四条，公司不得聘用从其他公司离任未满3个月的基金经理从事投资、Research、Transaction and other related business。基金经理变更就职的公募基金公司需要有3个月的“静默期”。
2. 为维护基金行业公平公正，统一监管标准，对从公募基金管理公司离职后转入私募基金管理公司任职的基金经理实行同样3个月的“静默期”。The Asset Management Association will implement this in the application for registration of private equity fund managers and the continued regular information updates of senior executives.。

重大事项变更报告要求

1. 私募基金管理人变更控股股东、实际控制人或法定代表人（执行事务合伙人）属于重大事项变更。管理人应当依据合同约定向投资者如实、timely、precise、Completely disclose relevant changes or obtain investor approval。
2. The manager shall complete the industrial and commercial change registration within 10 working days.，Make major changes to the Asset Management Association through the private equity fund registration and filing system。The specific submission method is：Send the change report and relevant supporting documents to the association’s email address，并通过系统进行重大事项变更，The Fund Industry Association will verify。
3. The Fund Industry Association emphasized that，私募基金管理人登记证明仅是对登记手续履行完毕的事实确认，It does not mean that private equity fund managers will be subject to license management。Registration of a private equity fund does not constitute its investment ability、Recognition of ongoing compliance，也不作为对基金财产安全的保证。

基金从业资格认定要求

1. 具备以下条件之一可认定为具有私募证券基金从业资格：
   • Pass the Fund Practitioner Qualification Examination。
   • Engaged in investment management related business in the past three years，主要指近三年从事相关资产管理业务且管理资产年均规模1000万元以上；Or have worked for a financial regulatory agency or the financial institution it supervises in the past three years。
   • Other circumstances recognized by the Asset Management Association，如已通过证券从业资格考试、Futures Practitioner Qualification Examination，或已取得境内、External funds or asset management、基金销售等相关从业资格。
2. 属于上述第二种或第三种情形取得基金从业资格的，应提交相应证明资料。

申请机构业务范围限制要求

For concurrent private lending、private financing、配资、Small amount of finance、small loan、P2P、Crowdfunding、Factoring、guarantee、real estate development、Applicants for trading platforms and other businesses，因这些业务与私募基金的属性相冲突，Can easily mislead investors。To prevent risks，基金业协会对从事上述业务的机构不予登记。

专业化管理与名称要求

为落实私募基金管理人的专业化管理要求，The name and business scope of a private equity fund manager should include “fund management”、"Investment Management"、"asset Management"、"Equity Investment"、"Venture investment" and other related words。对于名称和经营范围中不含上述字样的机构，基金业协会将不予登记。

法律意见书内容与格式要求

1. 已提交的《私募基金管理人登记法律意见书》和《私募基金管理人重大事项变更专项法律意见书》不得存在缺乏尽职调查过程描述和判断依据、内容雷同、Briefly express concluding remarks、Problems such as failure to verify the information filled in the applicant's system。
2. 《法律意见书》内容应当包含完整的尽职调查过程描述，to relevant facts、Appropriate evidence and reasons for making determinations and judgments on legal issues。
3. 应按照《私募基金管理人登记法律意见书指引》要求逐项发表明确意见，and issue an overall concluding opinion on the registration application。
4. Statements should be logically logical，Fully demonstrated，Content is specific and clear，And should be consistent with the information in the private equity fund registration and filing system；If inconsistent，Special instructions should be made。
5. Do not withhold information，It should be ensured that there are no false records in the Legal Opinion、Misleading statements and material omissions。
6. Lawyers should use reasonable methods to obtain evidence，包括但不限于审阅书面材料、On-site verification、Personnel interviews、Internet and database searches、External interviews and reports to administrative and judicial authorities、Organizations with public affairs functions、Accounting firm inquiry, etc.。律师应当制作并保存相关尽职调查的工作记录及工作底稿。
7. The "Legal Opinion" should contain information on the commitments of the law firm and its handling attorneys，签字签章齐全，The date of issuance is clear and unambiguous，需加盖律师事务所公章及骑缝章，List the name of the handling lawyer and his practicing certificate number and be signed by the handling lawyer。
8. 律师对申请机构的风险管理和内部控制制度开展尽职调查时，The following should be checked and verified including but not limited to:：申请机构是否已制定完整的涉及机构运营关键环节的风险管理和内部控制制度，并符合基金业协会《私募投资基金管理人内部控制指引》的规定；上述制度是否具备有效执行的现实基础和条件，是否与现有组织架构和人员配置相匹配，是否满足机构运营的实际需求。

高管从业资格认定与整改要求

1. Senior managers of private equity fund managers who meet one of the following conditions，and passed the subject one examination，You can apply for recognition of fund business qualifications：
   • Engaged in asset management related business in the past three years，And the average annual scale of assets under management is more than 10 million yuan。
   • 已通过证券从业资格（不含《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目）、期货从业资格、银行从业资格、特许金融分析师（CFA）等金融相关资格考试，或取得注册会计师资格、法律职业资格、资产评估师资格，或担任上市公司董事、监事及高级管理人员等。
2. 新增加的高管人员，必须符合4号文关于资质的要求，合规风控负责人和法定代表人应具有基金从业资格。
3. 已登记的高管人员需在2025年12月31日前完成整改。
4. 高管从业资格要求是一个独立整改的过程，Does not affect fund product registration，但一需披露，二需在12月31日前完成整改。
5. 提供高管人员18岁以后的个人简历（高管必须具有证券从业资格证）。

外商独资与合资私募基金管理人要求

1. 根据中美战略与经济对话以及第七次中英经济财金对话达成的政策成果，经中国证监会同意，外商独资和合资私募证券基金管理机构在中国境内开展私募证券基金管理业务，应当在中国证券投资基金业协会登记为私募证券基金管理人，并符合以下条件：
   • 该私募证券基金管理机构为在中国境内设立的公司。
   • 境外股东为所在国家或者地区金融监管当局批准或者许可的金融机构，且所在国家或者地区的证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录。
   • 该机构及其境外股东近三年没有受到监管机构和司法机构的重大处罚。基金管理人的境外实际控制人也应当符合上述条件。
2. 外商独资、合资基金管理人开展业务，除应符合《证券投资基金法》、"Interim Measures for the Supervision and Administration of Private Investment Funds"、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等法规外，还应遵守以下规定：
   • 资本金及其结汇所得人民币资金的使用，应符合国家外汇管理部门的相关规定。
   • 在境内从事证券及期货交易，应当独立决策，不得通过境外机构或系统下达交易指令。中国证监会另有规定的除外。
3. 申请私募基金管理人登记申请材料完备的，基金业协会将自收齐材料之日起20个工作日内，以通过协会官方网站公示的方式办结登记手续。

其他合规要求

1. 基金管理人的名称并非必须包含“私募”字样，这是一个鼓励性而非强制性的要求，体现专业化的客观要求。关于经营范围是否可以包含“投资咨询”，存在一定争议。
2. 基金管理人没有经营年限要求。如注册地和实际经营场所不在同一个行政区域，应在《法律意见书》中进行说明，但并非一律不予登记。
3. 双GP都需要登记，但基金业协会登记备案系统还在开发当中，目前还是由一个管理人进行备案。
4. venture capital、天使类基金的注册资本少，Business is simple，但仍然需要登记。
5. 在异地设置分支机构的，需要如实填报，律师也应进行尽职调查，同时协会也会视情况主动进行核对和询问，并作评估。
6. 私募基金产品备案是法律法规的强制性要求，是全口径的登记备案。
7. 基金管理人股东全部转让股权，按新管理公司进行登记备案。
8. 基金管理人的实际控制人一般是控股股东或者是实际控制企业的自然人、Corporation、other organizations。基金业协会要求追溯到以下之一：natural person、State-controlled enterprises and institutions regulated by foreign financial institutions。
9. Within one month before the date of submission of registration application，To issue a legal opinion。A legal opinion is not a piece of paper，It is a professional legal endorsement。
10. Only changes in the controlling shareholder will be reported as major events。A simple change of business scope is not a major matter。An independent "Legal Opinion" should be issued for every major change in matters。
11. Private equity funds should be managed，Proof of private equity fund raising scale、The registration certificate of paid-in capital contribution should be issued by a third party。