港信通今天要跟大家介紹下如何辨識上市公司容易出現財務造假？大家一起來學習下吧！一、稅項分析法例如兩家上市公司虛構收入數億元，突破口是其欠稅十分異常，一家小型上市公司，竟然欠稅幾千元，這欠稅很可能是虛構的，稅即是虛構的，收入和利潤自然也是虛的，其造假手法就是虛開發票。
依「應繳稅金期末餘額=應繳稅金期初餘額+本期提列稅額-本期繳稅額」去計算某上市公司期末應繳所得稅餘額，發現其與實質餘額相差甚遠，由此懷疑該公司在造假；當在分析一家新股時，發現其實際稅負非常低，與其主營收入根本不能比，大概得懷疑該新股的招股說明書上的收入和利潤也是虛的。
二、應收款項及存貨分析法當然，現在有些上市公司利用對開發票據增收入和利潤，這樣在稅負上不會出現巨額欠稅，但上市公司很少同時等額增加收入和成本（現在也發現有些上市公司為了做規模，也有利用對開發票同時等額增加收入和成本），他必須虛增存貨以消化一些購貨發票，這樣他的存貨就出現異常增加。
這些虛構收入的上市公司往往表現為應收款項（包括應收帳款、應收票據、預付帳款、其它應收款）急劇增加（注意：不能只看應收帳款，實際上往來帳要結合一起看，如應收帳款與預收帳款、應付帳款與預付帳款、其它應收款和其它應付款），應收帳款轉率急遽下降；存貨急劇增加，存貨轉率急劇下降。
此外，要注意的是，上市公司也擔心應收帳款轉率、存貨轉率急劇下降會引起投資人和專業分析師的懷疑，他就把應收帳款往其它應收款、預付帳款轉移，手法是上市公司先把資金打出去，再叫客戶把資金打回來，打出去時掛在其它應收款或預付帳款，打回來作貨款，確認收入，所以要注意其它應收款、預付帳款往往名不符實；為了提高存貨轉率，上市公司故意延後辦理入庫手續，存貨掛在預付帳款上，然後少結轉成本，以使存貨帳實符，這樣，上市公司虛增的一塊利潤掛在預付帳款上。
所以，對往來帳款較大的上市公司，不管這往來帳掛在那個科目，都要小心可能上虛構或不良資產。一些上市公司為了避免提列巨額的壞帳準備，在帳齡上作文章，有家上市公司收到一筆五年以上帳齡的巨額應收款，據此調減巨額的減損準備，很可能這筆錢根本是上市公司取代的，以此操縱帳齡，以粉飾業績。
三、毛利分析法識別上市公司造假還有一個簡單方法是測試其毛利率，如果這家上市公司某塊主營業務收益大大超過同行業水準或或波動較大，就有可能在造假，上市公司虛構收入之後往往還有一些跡象，如毛利高得驚人，曾對數家上市公司非常高的毛利提出質疑，實際上，現在沒有幾個行業真正能賺錢，高利的背後往往又一個銀廣夏，利用這種方法應對業界有個基本了解，包括同業的上市公司獲利能力。
四、現金流量分析法如果企業的現金淨流量長期低於淨利潤，將意味著與已確認為利潤相對應的資產可能屬於不能轉化為現金流量的虛擬資產；若反差數額極為強烈或反差持續時間過長，必然說明有關利潤項目可能有掛帳利潤或虛擬利潤跡象。
如每股經營性現金淨流量，如果其每股收益很高，而每股經營現金流量是負的，這樣的上市公司往往在造假。對現金流量表作認真分析，會發現很多造假線索，如發現幾家上市公司所支付的增殖稅、所得稅遠小於其理論的稅負，就懷疑他在造假。
五、子公司分析法現在上市公司造假有兩種作法：一種是集中在某家子公司作假（母公司及其它子公司也有作假，但所佔份額不大）；另一種是造假分散，幾乎所有子公司及母公司都在造假。前者如銀廣夏，後者如黎明股份。
現在許多上市公司都有一些神奇子公司，業績好得不得了，這樣的子公司往往是造假出來，因此對數家上市公司提出質疑。
還有一些子公司是年底才併購進來的，這時要注意其併購日是否合適，就此對數家上市公司提出質疑；另外一些子公司，在母公司報表進進出出，這些子公司都很可疑：剛併入母公司時，業績好得出奇，可過了幾年，就要置換出去，這些子公司也往往在造假。
六、資產重組與關聯交易分析法此外，對資產重組與關聯交易要特別小心，現在很多資產重組與關聯交易不公允的，這些不公平的交易背後往往是欺詐，如果一家上市公司主業關聯交易占較大比重，其業績往往不可靠；資產重組與關聯交易創造投資收益也一定要小心，如果往來帳在增加，這裡面也常蘊含造假。
如果企業的營業收入和利潤主要來自於關聯企業，會計資訊使用者就應特別關注關聯交易的定價政策，分析企業是否以不等到價交換的方式與關聯交易發生交易進行會計報表粉飾，如果母公司合併會計報表的利潤總額（應剔除上市公司的利潤總額）大大低於上市公司的利潤總額，就可能意味母公司透過關聯交易將利潤「包裝注入」上市公司，最近財政部發出文件規定非公平的關聯交易應作為資本公積，對於資產重組與關聯交易產生的利潤一定要注意是否合法。
七、資產品質分析法由於虛構收入等原因，上市公司帳面有很多資產可能是不良資產，如子公司長期虧損或業績平平，這時就懷疑該長期投資在減損；在建工程一直掛在帳上，這也很可能是不良資產，尤其是工期長及過時的生產設備等。
不良資產要逐項分析，現在上市公司往往亂投資（如對一些生物製藥、電子商務的子公司，筆者非常懷疑其實際價值），所以很多長期投資其實要提減損準備，有些投資根本就是子無虛有，對一些租賃、承包、託管子公司或分公司更要小心，租賃、承包、託管的背後往往是這個子公司或分公司不行了或根本就不存在。
上市公司也喜歡虛增固定資產和在建工程，虛構的收入一定要消化掉，如果一直掛在帳上，總有一天會出事的，那怎麼辦呢？就是透過虛增固定資產和在建工程消化應收款項，對於固定資產虛構，要結合各種情況分析，如某家上市公司，一年就1個億的銷售額，但生產設備卻值3億，如果是這樣要等到猴年馬月才能把成本收回來？
——這裡面蘊含的可能是這些生產設備根本就不值3億，這家上市公司虛增固定資產同時，也把自己給套了，因為每年要提列巨額折舊費，為了保配，必須虛增收入將虛增的折舊費消化掉。
八、審計意見分析法最後，若要注意非標審計報告及管理階層對此所做的說明，非標準無保留意見的審計報告往往蘊含著這家上市公司有嚴重的財務問題，會計師往往不是不知道上市公司造假，但他一般不會直接指出上市公司造假，他措詞時往往避重就輕，非常委婉，用說明段和解釋段內容暗示該公司有嚴重財務問題。
如會計師強調「應收款項金額龐大」時，這時投資者就要注意可能這些應收款項很難收回或是虛構的；會計師強調「主營收入主要來自某家公司尤其是境外公司」時，這時投資人就要注意這些收入可能是虛構的。如果你還有關於這方面的知識想要了解，歡迎隨時！
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