深圳的私募证券基金公司备案要求

私募证券基金备案需要注意什么？私募基金备案对市场真有意义，还是「破窗效应」？回答这个问题，不得不涉及＂古今中外＂，勉力而为，不一定对，供探讨。仅聚焦于私募证券投资基金。先看海外。

海外对冲基金的架构主要采用有限合伙企业的形式，客户是以有限合伙人的形式加入企业（即买入这只基金），基金管理人作为一般合伙人，承担无限责任。投资者的投资收益作为个人所得需要纳税。而国内，这十年的发展，就略显曲折。

04年赵丹阳先生与华润深国投合作，发行了第一只（合法的）外聘投资顾问的私募证券投资基金（披着信托产品的外衣）。从产品结构上，向海外对冲基金看齐。包括较公募更自由的投资范围、Proportion、High threshold、＂管理费+业绩费＂的收费模式等，这为国内的投资精英们的创业之路做出了开创性的尝试。

而这之后就是长达十年的私募借通道发产品的历程，初是信托、后来又有了基金专户、券商集合理财计划等。借通道的模式，大的意义在于，通过合法的金融机构平台募集，业绩公开可信，这在行业发展初期非常重要。

中间还曾有的一个插曲是，证监会一度使得信托公司不能再成立新的能够开立证券帐户的信托产品，这导致之后信托公司只能依赖存量帐户发产品，帐户费水涨船高，私募苦不堪言。in addition，股指期货推出伊始，信托帐户尚不能参与。这也让既需要阳光化可信业绩，同时又要进行对冲操作的基金必须另辟蹊径。瞌睡了就得找枕头。

before that，＜合伙企业法＞出台，一些地方政府也配套出台了很多相对应的税收减免政策（今时今日依然不少），一些私募就开始去天津滨海新区等地方通过有限合伙企业去设立对冲基金了，并试图创新＂有限合伙企业嵌套信托＂的新模式，即投资人认购信托份额，信托产品本身以有限合伙人形式再加入合伙企业。

这样既能满足对冲操作

Require

，又不会给客户增加额外的税收负担了。but，这种创新后来被叫停了。因为有限合伙企业本身较信托产品就有很大的税收劣势，而且一些地方政府的政策又不稳定，甚至食言等，导致这种模式终被边缘化了。新情况，随着去年新基金法的开始执行，以及与之相配套的一系列法规的出台。

private equity funds，可以直接发行产品，而不再借助于别的平台了。意义上，这一方面有利于私募降低综合费率（信托的

Advantages

直线下降），同时对于产品本身的设计、自由度等也有更大的掌控力度。and，还没有税收上的问题。对于私募，肯定是利好。

but，纳入监管后，从业人员行为、Information disclosure, etc.，也要受到一定制约，这也是一些私募目前尚在冷眼旁观的原因所在。那么说了这么多私募基金备案需要什么条件： one、私募投资基金管理人登记及基金备案的性质 私募投资基金管理人登记和私募基金备案不属于行政许可事项。

According to the Securities Investment Fund Law、"Notice of the Central Organization Office on the Division of Responsibilities for Private Equity Fund Management"、中国证监会授权以及 《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》（以下简称办法）有关规定，The Asset Management Association is responsible for the registration of private investment fund managers and the filing of private equity funds.,并 履行行业自律监管职能。Self-regulatory management of private equity funds centers on information disclosure，Based on honesty and trustworthiness。

Private equity fund managers promise to ensure the authenticity of the information provided、Legal responsibility for accuracy and completeness。基 金业协会对于私募投资基金管理人提供的登记备案信息不进行实质性事前审查。Investors must make careful judgments and identify risks when investing in private equity funds。

two、私募投资基金管理人登记及基金备案的范围 私募证券投资基金、private equity investment funds、Venture capital funds and other managers shall complete the private equity investment fund manager registration procedures with the Asset Management Association，Private equity funds under management must complete fund filing procedures。

three、私募投资基金管理人登记备案的条件

1. 在中国境内合法注册成立的企业法人
2. 注册资本1000万或以上实缴到位
3. Have at least 3 senior executives with more than 3 years of relevant experience，高管中必须有风控负责人 四、Executive resumes must be true，基金业协会会不定期抽查及约谈高管 五.高管人员必须有相关从业资质及本科以上学历证明 六.企业必须有完善的风控、internal control、Personnel trading、Information disclosure and other systems

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