如何提高私募基金管理人备案的成功概率

根据基金业协会公示信息，（《证券时报》券商中国）私募基金管理人登记备案申请通过率较低，。主要原因是什么呢？其中一个重要原因是私募基金管理人登记申请、基金备案补提登记法律意见书通过率较低 。

The main reason is that：

1. 未遵循私募办法规定的专业化管理和防范利益冲突原则，Concurrently engaged in non-financial business、Credit business，未设置相应制度安排的前提下拟同时从事证券投资和股权投资业务或者同时开展其他存在利益冲突的业务。
2. 法律意见书未认真核实申请机构从业人员、capital、address、Facilities, etc.，Failure to effectively confirm the institution’s paid-in fund information，It cannot be confirmed that there is sufficient capital to ensure the effective operation of the institution.。
3. 风险管理和内部控制制度与申请机构真实业务不符，Even simple plagiarism templates，Relevant systems do not have the realistic basis and conditions for effective implementation。

律师出具法律意见书的基本

Require

严格依据《律师事务所从事证券法律业务管理办法》《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》1. first

Require

内容与格式符合规定例如：声明事项段应当载明”保证本法律意见所认定的事实真实、precise、whole，The concluding opinions expressed are legal、precise，There is no false record、Misleading statements or material omissions，并承担相应法律责任”。

1. 需载明查验原则、查验方式，并且严格按照查验规则

Require

的查验程序进行

1. 在尽职调查的基础上发表明确的结论性意见，不充许使用”基本符合条件”的含糊措辞
2. 对不能做出准确判断的事项，应发表保留意见，and explain the reasons。

（但是如果发表了保留意见，”legal opinion”一般是通不过的）私募基金管理人登记法律意见书的具体

Require

：1.申请机构是否依法在中国境内设立并有效存续。一是依据《中华人民共和国公司法》、《公司登记管理条例》等法律法规，依法成立的公司

Require

申请人必须在中国境内注册，不允许在境外注册。

例如一些所谓的避税天堂，比如开曼群岛、British Virgin Islands etc.。”有效存续”，主要指该公司现正在正常经营，没有发生公司被注销、Bankruptcy、dissolution、停业等异常情况，没有违反《企业经营异常名录管理暂行办法》，未被列入经营异常名录，正常年检或公示。

1. 申请机构的工商登记文件所记载的经营范围是否符合国家相关法律法规的规定。

私募基金管理人的名称和经营范围中应当包含”Fund management”、”investment management”、”asset Management”、”Equity investment”、”Venture capital”等相关字样，对于名称和经营范围中不含”Fund management”、”investment management”、 “asset Management”、”Equity investment”、”Venture capital”等相关字样的机构，China Asset Management Association will not allow registration。经营范围尽量避出现”Investment consulting”words。

鼓励公司名称当中有”private placement”words。

1. 申请机构是否符合《私募投资基金监督管理暂行办法》第22条专业化经营原则，说明申请机构主营业务是否为私募基金管理业务；申请机构的工商经营范围或实际经营业务中，是否兼营可能与私募投资基金业务存在冲突的业务、是否兼营与”investment management”的买方业务存在冲突的业务、是否兼营其他非金融业务。

For concurrent private lending、private financing、Capital allocation business、Small amount of finance、small loan、P2P/P2B、Crowdfunding、Factoring、guarantee、real estate development、Applicants for trading platforms and other businesses，These businesses conflict with the attributes of private equity funds，Can easily mislead investors。To prevent risks，The China Asset Management Association will not register the above-mentioned institutions that conflict with private equity fund business.。

1. 申请机构股东的股权结构情况如果有直接或间接控股或参股的境外股东，穿透后其境外股东是否符合现行法律法规的

Require

和中国基金业协会的规定。

《外资企业批准证书》、《FDI（外商直接投资）业务登记证》、商务部批复文件（投资性企业、创业投资性企业）、《证券投资业务许可证》（合格境外机构投资境内证券投资）、QFLP（合格境外有限合伙）主管部门核发的业务资质文件或批复。

1. 申请机构是否具有实际控制人实际控制人终要追溯到自然人、国有资产管理部门或其他终控制人。

通过什么样的方式来控制申请机构（比如申请人的控股股东的控股股东，比如通过怎样的关联关系控制申请人）

1. 申请机构是否存在子公司、分支机构和其他关联方若有，要说明子公司、分支机构的详细情况以及与关联方是什么样的关联关系，Subsidiaries、分支机构与关联方是否已登记为私募基金管理人。
2. 申请机构是否按规定具有开展私募基金管理业务所需的从业人员、business place、资本金等企业运营基本设施和条件。协会虽然低只

Require

两人（投资和合规需要分开），但是在实际的操作当中，还是要与经营相匹配，capital

Require

不低于100万元和注册资本的25%。

1. 申请机构是否已制定风险管理和内部控制制度包括：Operational risk control system、information disclosure system、Internal transaction recording system、Prevent insider trading、Conflict of Interest Investment Transaction System、Qualified investor risk disclosure system、Qualified investor internal review process and related systems、Private equity fund promotion、Fund raising-related regulatory systems and fair trading systems (applicable to private securities investment fund business)、Securities trading declaration system for practitioners and other supporting management systems。

（视具体业务而定）9. 申请机构是否与其他机构签署基金外包服务协议为了使私募基金管理人自主发行产品能尽早通过外包解决中后台业务的紧迫需求，鼓励私募基金管理人自主发行产品时将部分管理人职责外包给第三方专业的基金业务外包服务机构，引导私募基金管理人在合法经营、规范运作的基础上专注核心投研业务能力，进一步发展壮大。

鼓励基金管理人将份额登记业务外包给”具备开展外包业务的营运能力和风险承受能力”的外包机构。外包服务是指基金业务外包服务机构，为基金管理人提供销售、sales payment、Share registration、Valuation accounting、Information technology systems and other business services。10. 申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合中国基金业协会的

Require

。

Various private equity fund managers engaged in private equity investment fund business，Its senior management (including legal representative, executive partner (appointed representative)、General manager、deputy general manager、The person in charge of compliance and risk control, etc.) must obtain fund practitioner qualifications。

Various private equity fund managers engaged in non-private securities investment fund business，At least two senior executives should obtain fund practice qualifications，Its legal representative, executive partner (appointed representative)、The person in charge of compliance and risk control should obtain fund practitioner qualifications。各类私募基金管理人的合规风控负责人不得从事投资业务。

私募基金管理人应具备少有两名高级管理人员；（内控指引第十一条）私募基金管理人应当设置负责合规风控的高级管理人员；Senior executives of private equity fund managers meet one of the following conditions:，Can obtain fund practitioner qualifications：

1. Pass the Fund Practitioner Qualification Examination。
2. 近三年从事投资管理相关业务并符合相关资格认定条件。

Such situations mainly refer to those who have engaged in asset management-related business in the past three years.，And the average annual scale of assets under management is more than 10 million yuan。（三）已通过证券从业资格考试、Futures Practitioner Qualification Examination、Banking qualification examination and meet relevant qualification requirements；Or pass the Certified Public Accountant Qualification Examination、Legal Professional Qualification Examination、Asset appraiser professional qualification examination and other financial-related qualification examinations and meet relevant qualification requirements。

拟通过上述第

1. 、
2. How to determine the situation: Senior executives of private equity fund managers who have obtained fund practice qualifications，You should also pass the Fund Practitioner Qualification Examination Subject 1 "Fund Laws and Regulations"、Professional Ethics and Business Standards" exam，Only then can it be determined that the fund practitioner qualification has been obtained。

符合下列条件之一的私募股权投资基金管理人（含创业投资基金管理人）的高级管理人员，可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格：one、从事私募股权投资（含创业投资）6年及以上，And participate in and successfully exit at least two projects；two、Served as a senior manager of a listed company or a large or medium-sized enterprise with a paid-in capital of not less than RMB 1 billion，And have been in the industry for 12 years or more；three、Senior managers who have been engaged in economic and social management for 12 years or more；Four、in colleges and universities、Research institutions engaged in economics、12 years or more of teaching and research in finance and other related majors，and obtain the title of professor or researcher。

符合上述条件之一的，由所在机构或个人向中国证券投资基金业协会提交以下材料：

1. 个人资格认定申请书；
2. 个人基本情况登记表；
3. 相关证明材料：
4. 符合上述条件一的，需提交参与项目成功退出证明和两份行业知名人士署名的推荐信，The recommendation letter should include the recommender’s title and contact information.；
5. 符合上述条件二的，需提交企业和个人的相关证明和两份行业知名人士署名的推荐信，The recommendation letter should include the recommender’s title and contact information.；
6. 符合上述条件三的，需提交有关组织部门出具的任职证明；
7. 符合上述条件四的，需要提交相关资格证书和两份行业知名人士署名的推荐信，The recommendation letter should include the recommender’s title and contact information.。

资格认定委员会构成及工作机制：资格认定委员会由中国证券投资基金业协会理事（不含非会员理事）、监事及私募基金相关专业委员会委员构成。每次从上述委员中随机抽取七人组成认定小组，小组成员对申请资格认定的人员以简单多数原则表决。

参与资格认定的表决人、推荐人及资格认定结果将通过中国证券投资基金业协会网站的从业人员信息公示平台向社会公示。

1. 申请机构是否受到刑事处罚、Administrative penalties imposed by financial regulatory authorities or administrative supervision measures taken；Whether the applicant organization and its senior managers have been subject to disciplinary action by industry associations；Whether there is negative information in the capital market integrity database；Whether it is included in the list of dishonest persons subject to execution；Whether it is included in the directory of abnormal business operations or the directory of seriously illegal enterprises in the National Enterprise Credit Information Publicity System；是否在”信用中国”站上存在不良信用记录等。

未受刑事处罚证明、金融监管部门的证明文件、基金业协会的证明文件、全国法院被执行人信息查询网站及其他相关司法机关的网站进行查询与检索，全国企业信用信息公示系统，”信用中国”stand，通过互联网搜索与申请人有关的报道和评价等。

1. 申请机构近三年涉诉或仲裁的情况根据申请人说明、相关主管部门的合规证明并经本所经办律师核查（核查方式包括对出具证明文件的部门有关人士进行访谈，登录企业信用网，有关部门行政处罚查询系统进行查询、登录有关部门和全国法院被执行人信息查询网站及其他相关司法机关的网站进行查询与检索，通过互联网搜索与申请人有关的报道和评价等）要能得出结论性意见：”不存在尚未了结或虽发生但可以预见的影响申请人持续经营的重大诉讼、arbitration、行政处罚案件。
2. 申请机构向中国基金业协会提交的登记申请材料是否真实、precise、whole。产品备案所需材料：
3. 风险提示函及合格投资者承诺
4. fund contract
5. 投资者明细
6. 基金外包服务合同
7. 外包业务机构信息表
8. 托管账户开立通知书
9. 资金到账通知书
10. 经办执业律师及律师事务所认为需要说明的其他事项

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