”目前，第三方基金銷售牌照的價格已經從去年同期的幾百萬元也無人問津，爆炒至今年年中的1500萬元仍一證難求，再到如今喊出“市場保底價2600萬~2700萬元”。这是要上天的节奏？？短短几个月时间，第三方基金销售牌照就实现了价格三连跳，不仅是售价翻了若干倍，且上涨的节奏也令人应接不暇。
基金销售牌照到底是什么？既然基金市场行情欠佳，为啥它的价格却突飞猛进？是谁愿意花这么多钱买卖这类牌照？买来又想干什么？基金销售牌照今年陡然涨价金融行业的门槛高一向是众所知的，其中最重要的表现之一就是金融牌照的获取。
针对基金行业来说，主要的牌照有两个，一是基金支付牌照，另一个就是今天要说的主角——基金销售牌照。基金支付牌照是央行针对第三方支付企业发放的基金销售支付结算业务许可证，指非金融机构在收付款人之间作为中介机构提供的货币资金转移服务，基金销售机构可以选择商业银行或支付机构从事基金销售支付结算业务。
顾名思义，拿到了基金支付牌照意味着只能为基金销售提供支付结算业务。而要销售基金，只能是取得基金销售牌照后才行。也就是說，“支付”和“销售”之间硬生生隔着一个牌照的距离，两者不可混为一谈。
事實上，除了基金公司的直销渠道外，此前国内具备基金销售资格的主要是商业银行、证券公司等金融机构，前者作为最大销售渠道甚至占据半壁江山。到了2012年，监管部门才正式开始向第三方理财机构开放基金牌照申请。那么第三方机构要获取基金销售牌照，需要达到哪些条件？
证监会2013年公布的《证券投资基金销售管理办法》规定，申请基金代销牌照需要以下资质：（一）为依法设立的有限责任公司、合伙企业或者符合中国证监会规定的其他形式；（二）有符合规定的经营范围；（三）注册资本或者出资不低于2000万元人民币，且必须为实缴货币资本；（四）有限责任公司股东或者合伙企业合伙人符合本办法规定；（五）没有发生已经影响或者可能影响机构正常运作的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项；（六）高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金销售业务，并具备从事基金业务2年以上或者在其他金融相关机构5年以上的工作经历；（七）取得基金从业资格的人员不少于10人。
实缴货币资本不低于2000万元、高级管理人员需具备从事基金业务2年以上或在其他金融相关机构5年以上的工作经历等条件已经让不少公司望而却步。但这并未阻碍第三方机构对基金销售牌照的追捧，基金销售牌照更在今年开启了陡然涨价模式。一位大型公募基金人士透露，目前市面上的基金销售牌照已经被炒到3000万元以上。
还有相关中介表示，现在基金销售牌照也是“隔几天就一个价”，“6月份还喊的2100万元，7月份2500万元，最近就是3000万元出头了。去年卖也就200万元、300万元，现在市场保底价格在2600万~2700万元，我们手上对接的以这个价位居多，还是净壳，不带团队和业务量。
”从今年年中至今，监管层审批通过的数量大幅减少，其中独立基金销售机构的情况尤为明显。2015年9月~2016年6月，拿到基金销售牌照的独立销售机构有32家，平均每个月有近5家通过相关资质审核；而2016年7月~9月，只有4家机构拿到了基金销售牌照。
不难发现，今年前9个月，核发牌照的独立基金销售机构分别为9家、6家、5家、2家、0家、3家、1家、2家和1家，基本呈逐月下降趋势，甚至有一个月一家都没有审批通过。私募疯狂争夺这一牌照“今年年初的时候，我們有了申請香港9號金融牌照的想法，但還沒有那麼強烈的意願說一定要拿到。
下半年看到很多私募，有的甚至管理規模只有我們一半，都成功申請了，所以公司幾個合夥人也坐不住了。”深圳这家大型私募副总向记者表示。據了解，中國香港市場執行的是金融牌照管理制度。金融牌照有1-10種。其中9號牌照是香港證監會發布執行的《證券及期貨條例》第9類受規管業務資格牌照，即資產管理牌照。
內地私募拿到牌照後，一方面可以直接在香港市場募資，吸引境外資金投資內地產品；另一方面也方便搭建國際產品，為內地客戶提供海外投資渠道。
“之所以今年很多内地私募申请香港9号金融拍照，最直接的原因是深港通開通的刺激，其次是因為不少私募判斷內地資本市場要國際化，香港市場作為媒介和緩衝器是必不可少的，所以都想在香港市場找一個落腳點，開展業務。”上述副总对《金证券》记者说。
看好牌照未来价值《金证券》记者了解到，目前至少6家较大规模的私募正在张罗申请事宜。公开信息显示，此前如重阳投资、富善投資、景泰利豐資產、常春藤資產、盈峰资本等约10多家老牌私募已经拿到了牌照。
“今年有两个特别明显的特点，一是大家拿到牌照后就赶快组织发产品，在香港市场这个问题上，准备都很充足．二是由于这个牌照并不太好拿，它有很多硬性条件，如必须在香港有注册公司、財務狀況、信誉品格等，所以今年关于这个申请
費用
，市场一些帮助办理的服务公司也炒的很高。總體來說，大家都是看好这个牌照未来价值的。
”深圳一家上半年拿到牌照的私募公司基金对《金证券》记者说。他直言，从现阶段看，拿到牌照的私募，募集海外资金回流投资A股的少，更多是在做境外投资内容。“这和香港市场对内地私募的认可度有关。相信通过香港市场的锻炼，内地可以出现一批国际化的私募公司。
”需要提及的是，目前在协会已备案的12356只证券类私募产品中，共有3622只私募产品可投资港股，占比达29.31%。而今年以来发行的可投资港股的私募产品有2401只，较去年总体发行量增长102.1%，涉及1495家私募管理人。内地私募对香港市场的热情可见一斑。
香港9号牌照全解析根据香港《证券及期货条例》条例规定，香港9號牌照主要是提供管理證券或期貨合約投資組合的服務等。目前國內知名私募機構富善投資、景泰利豐資產、柏坊資產、常春藤資產、天馬資產、盈峰資本、騏聚資產、易凡資產、價值引力等均已拿到資管業務“9號牌照”。有的是近一兩年拿到的，有的拿得則比較早。
申请香港证监会9号牌照须知申请香港证监会9号牌照须知一、一般的發牌
要求
證監會只會發牌予符合適當人選準則的申請人（包括公司或人員）並會從以下各方面評估申請人是否為適當人選：a）财务状况及偿债能力；b）学历或其他资历及经验，而在這方面的考慮必須顧及申請人擬執行的職能的性質；c）是否有能力称职地、誠實地而且公正地進行有關的受規管活動；d）信誉、品格、可靠程度及財政方面的穩健性。
注：持牌法團及隸屬持牌法團的個人均必須遵守包括移民及稅務方面的其他法律規定。二、對公司方面的發牌
要求
擬在香港申領牌照的資產管理公司必須是一家於香港註冊成立的公司或已向公司註冊處註冊的海外法團。根據《證券及期貨條例》，個人獨資經營或合夥形式經營均不會獲發牌照。
在評估一家公司是否適當人選時，證監會會考慮公司的財務狀況及償債能力、公司各人員的資歷和經驗、及公司是否具備稱職地進行受規管活動的能力。就勝任能力而言，公司必須證明其擁有適當的業務架構、良好的內部監控系統及合資格的人員，以確保具備妥善的風險管理及遵守相關的規則及法例。
獲發牌照的資產管理公司必須最少有兩名負責人員。在持牌的個人及負責人員的國籍方面，證監會無任何限製或特別規定。資產管理公司內最少一名負責人員必須為董事局成員，但若其他的董事局成員沒有積極參與或負責直接監督資產管理活動，他們則不一定需要獲發牌成為資產管理業務的負責人員。
此外，雖然證監會
要求
最少一名負責人員必須以香港作為基地，以便直接監督有關業務，但該名負責人員並不需要在所有時間都身處香港，條件是在有需要時，證監會必須能夠與資產管理公司內最少一名負責人員即時聯絡上。除了負責人員外，任何為持牌資產管理公司或代表其進行資產管理活動的人士均須獲發牌成為代表。
擬申領證監會牌照的公司亦必須符合有關的資金規定。如果持有第9類受規管活動牌照及不會持有客戶資料的話，公司須維持10萬港元的最低速動資金。三、開展業務後的持續責任領有牌照後，公司必須維持適當人選的資格，並遵守《證券及期貨條例》及其附屬法例的所有適用條文，以及證監會發出的守則及指引。
公司須定期提交經審核的帳目及財務申報表。亦須在特定時限內通知證監會與公司的業務有關的某些事件或資料更改。四、对人员方面的发牌
要求
1、有关负责人员的胜任能力规定个别人士如向证监会申请牌照，須向證監會證明他已達到有關勝任能力及誠信的標準，成為進行受規管活動的適當人選。
1）学业/行业资格持有指定范畴的大学学位（例如会计、工商管理、經濟、財務及法律）；或其他学位（并于最少两科指定范畴的科目考试合格）；或專業資格（例如特許財務分析師、认可财务策划师等）2）相关行业经验在过去6年最少有3年从事相关行业3）管理经验2年4）本地规管架构考试香港证券专业学会的证券及期货从业员资格考试卷一及六合格（就第9类受规管活动牌照而言）2、有关持牌代表的胜任能力的规定任何进行受规管活动的人士（执行直接监管职能的除外）均须获发牌成为持牌代表。
1）学业/行业资格持有指定范畴的大学学位（例如会计、工商管理、經濟、財務及法律）；或其他学位（并于最少两科指定范畴的科目考试合格）；或專業資格（例如特許財務分析師、认可财务策划师等）2）本地规管架构考试香港证券专业学会的证券及期货从业员资格考试卷一合格五、申请牌照程序我们建议公司在申请牌照前，尤其注意以下各事项：阁下应该具体地描述拟申领证监会公司的状况。
例如：机构背景业务性质业务范畴运作模式客户对象资产管理程序风险管理程序合规管理程序管理团队，包括负责人员及主要工作人员，及其职能组织架构资源分配公司管治阁下的公司管治应拥有良好的内部监控措施及合资格人员，以确保妥善的风险管理及遵守相关的规则。
若在中国内地以外设立子公司，请注意是否先需要取得内地的监管机构的批准。
關於港信通
港信通專注香港證監會牌照、香港保險經紀牌照、香港MSO牌照及放債人牌照申請服務，協助客戶申請美國MSB牌照、全國期貨協會、放射免疫分析、加拿大MSB牌照、澳大利亞及墨西哥等主流海外金融牌照，支持企業實現跨境金融業務的合規拓展。亦提供開曼群島離岸公司註冊、離岸基金設立及全球合規運營等服務，助力企業佈局國際市場。為企業提供一站式合規方案。如需了解更多，請聯繫港信通顧問。
