一、香港9號牌照，帶RO香港9號牌殼轉讓”究竟什麼是9號牌照？私募為什麼都急著申請？哪些私募申請成功了？有什麼
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？現在私募投資海外的渠道都有哪些，哪些比較靠譜？未來前景如何？究竟什麼是9號牌照？私募為什麼都急著申請？哪些私募申請成功了？有什麼
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？現在私募投資海外的渠道都有哪些，哪些比較靠譜？
未來前景如何？最近，不少國內私募機構出海的熱情都比較高，重陽投資、富善投資、神州牧基金、望正資本等多家私募掀出海熱潮，紛紛在香港成立子公司、發行基金產品。基金君聽說，在這種風潮影響下，現在香港9號牌照排隊申請的機構也越來越多，甚至出現了非常緊俏的局面。
雖然現在私募做海外業務的渠道有很多，但9號牌照無疑還是最適合私募管理人的，一些具備實力的機構都爭相在香港申請9號牌照，大展拳腳。那究竟什麼是9號牌照？私募為什麼都急著申請？哪些私募申請成功了？有什麼
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？現在私募投資海外的渠道都有哪些，哪些比較靠譜？未來前景如何？都隨基金君來看看吧。
私募申請9號牌照很火爆據說難度越來越大什麼是9號牌照？
聽基金君先來說說，據說，香港市場執行的是金融牌照管理制度，金融機構可以同時開展股票、金融衍生品、外匯以及黃金等品種的交易，但是要申請牌照，具體來說，牌照類別有10種，有1到10號，1號是證券交易，2號是期貨合約交易，3號是槓桿式外匯交易，4號是就證券提供意見……9號是提供資產管理，10號是提供信貸評級服務。
中間還有不少，基金君下面的表格奉上，小伙伴們可以看看。二、香港9號牌照的難點那9號牌照到底怎麼好了？據了解，9號牌照是香港證監會發布執行的《證券及期貨條例》第9類受規管業務資格牌照，即資產管理牌照。
國內的私募機構持有該牌照，意味著在國際資本市場上獲得了“通行證”，不僅可以直接參與境外的投資，還可以吸引海外投資者的資金。目前9號牌已成為很多內地機構需求最旺的一類牌照。
深圳某家拿到9號牌照的私募也說了，9號牌照可以做的事情有很多，比如幫客戶做海外資產配置，還可以做投資等多元化業務，同時投資手段和工具比較更加豐富，並且可以吸引海外資金投資國內市場。難怪最近有越來越多私募去申請牌照，“9號牌照是做資管業務的，最符合私募的
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，從去年以來申請9號牌照的私募機構越來越多。
有數據統計，今年6、7月是申請9號牌照的高峰期，增速爆發了。”格上理財研究員劉豫告訴基金君。這種情況下，香港證監會的工作就不太好做了，所以基金君聽一些私募反映，據說現在9號牌照審批的難度比較大，可能會越來越嚴格，監管有可能在收緊。
深圳某家中型私募董事長就反映，9號牌照本身申請難度就比較大，所以現在雖然成為一個潮流，很多機構都在申請，但聽說近期管制可能會更加嚴格，申請的難度在變大。那到底申請9號牌照有什麼
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，基金君也來分解一下。
聽說，香港證監會規定，申請牌照需要2位香港持牌責任人，而持牌責任人需要有3至5年連續公開的資本市場業績記錄以及要經過一系列嚴格的考試和資格審查等。同時，企業也
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在香港有實際的辦公地址，有經驗豐富的管理團隊去協助運營公司。總而言之，就是需要私募實力比較雄厚才能幹。
現在國內的私募機構，都有哪些拿到了9號牌照。據統計，目前國內知名私募機構富善投資、景泰利豐資產、柏坊資產、常春藤資產、天馬資產、盈峰資本、騏聚資產、易凡資產、價值引力等均已拿到資管業務“9號牌照”。有的是近一兩年拿到的，有的拿得則比較早。
基金君還知道，大私募中重陽投資、景林資產、淡水泉投資、赤子之心投資、朱雀投資、東方港灣、倚天閣投資，還有一哥亞偉的頂尖牌資產都拿到了香港9號牌照。具體他們牛逼的英文名和註冊地址，看一下哦。
各類私募出海渠道對比優劣都有私募選擇不同現在私募出海越來越積極，但最適合的9號牌照卻不好拿，豈不是小伙伴們都很著急。基金君覺得，不用擔心，因為現在滬港通開了，深港通要來了，QII、QDLP一大串東西，還有借通道，當投顧的做法。
f59.png三、香港9號牌照的
費用
據了解，現在據說有5種靠譜的方法，但各有利弊，小伙伴可以做比較。
第一，滬港通，配置香港市場，但僅限於港股通範圍，參與市場和品種有限；第二，QII，借用公募等金融機構的QDII額度，需支付一定的通道費，隨著QDII額度的逐漸緊俏，通道費不斷提升；第三，在香港設立公司，拿到9號牌照，發行產品，但香港持牌需要耗費大量人力、物力，時間成本也較高；第四，通過海外私募管理人發行，以投顧身份參與，但也需支付一定額度的通道費；第五，QDLP，通過境外資產管理公司的QDLP額度出海，一般適用於直接投向相應境外資管公司的產品。
小伙伴要問，什麼是QDLP？ QDLP就是針對海外對沖基金的，可以直接在國內募資，投到海外資管機構的對沖基金產品。因為一般情況下，國內的錢要通過QDII出去，但是不能直接投對沖基金，只能投股票和債券等，但深圳對對沖基金的政策，就可以通過QDLP額度，在國內募資人民幣資金，把錢直接投資到海外的產品裡面。
當然，這個貌似對私募沒有太多用，主要是投資人投海外市場的一種選擇。其實比較下來，各個渠道各有利弊，私募小伙伴可以自己選擇。基金君聽說，部分私募機構選擇“曲線”擴展海外業務。
劉豫表示，“由於9號牌照的成本比較高，現在有些私募索性不是自己拿牌照，而是藉有9號牌照的管理人作為通道，他們作為投資顧問來發產品，這是比較主流的模式之一。”據說，東英資管在這方面的業務做得比較好。
他們早在2003年就取得了9號牌照，從去年四季度開始進入中國內地市場，同時為內地私募機構提供發行離岸基金的綜合服務。東英資管近期與深圳道樸資本合作，道樸資本計劃於2016年第四季度發行旗下首個中國量化多空策略的離岸基金。
今年9月1日，東英金融集團攜東英資管正式宣布其將投資20億港元資金於東英資管基金平台上的新銳基金。大家肯定很好奇私募海外投資的模式，基金君也為大家解讀一下。據了解，拿到9號牌照的私募，可以在開曼設立私募基金，然後在香港落地，接受香港證監會監管，再在券商進行交易。客戶可以通過在香港的券商去申購。
客戶需求成關鍵因素還有私募本身發展需要最後，簡單跟小伙伴們說說為何現在那麼多機構都急著去申請9號牌照。據介紹，現在私募意欲投資海外，主要有幾大原因，一是人民幣貶值預期，二是國內面臨資產荒，資本成本高，三是國內監管趨嚴，考慮開拓國際市場，四是國外投資體制更完善，品種更豐富。
人民幣貶值，客戶海外配置需求是不少私募考慮出海的直接原因。深圳私募董事長告訴基金君，人民幣目前階段存在貶值壓力，國內客戶有海外資產配置的需求，希望能躲避貶值，同時獲得較好的投資收益。而且股災以來國內客戶受傷較重，上半年相關產品並不好發行。
他介紹，“現在找我們投資海外的客戶主要有兩種，一是國內客戶在國內的資金希望通過私募投到海外，躲避貶值；二是國內客戶在海外的資產也有配置的需求，希望找私募幫忙打理。”除了客戶的需求，對於海外投資品種、投資工具的青睞等，也是私募在這個階段積極拿牌照出海的原因。
格上理財研究員劉豫表示，去年開始，很多做量化的私募逐步參與海外市場，由於國內可以使用工具本來少，而且股指期貨受限，他們的策略和容量受到較大限制，他們有慾望去挖掘海外投資品種，豐富投資工具。
還有一種情況，劉豫也表示，深港通開通政策上的影響，增加海外投資者配置國內的需求，私募出海可以取得相關的資質，受到海外投資者的認可，可以把業務做大，比如一些大型私募就在爭取國外的機構投資者等。”
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