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协会针对不同私募推出尽职调查指引私募牌照申请将迎来利好

当前私募基金出现“募资难”其原因是多方面的大量机构重复登记不合理扩张造成“僧多粥少”部分机构和产品内部结构复杂增加资金运转层次和融资成本造成劣币驱逐良币。also,私募基金税收预期不稳定部分地区出现税负追溯现象也不利于私募基金募投积极性

目前基金业协会正积极推动三方面过程自律建设促进私募行业发展一是进一步完善登记备案须知优化登记备案流程为市场合理展业提供清晰标准

(1)协会将进一步明确股东真实性稳定性

Require

(2)厘清管理人登记边界强化集团类机构主体资格责任明确已登记的私募基金管理人为设立某只合伙型基金而出资或派遣员工专门设立的普通合伙人(GP)无需再作为私募基金管理人登记(3)进一步明确关联方

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落实内控指引加强高管及从业人员合规性专业性

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(4)强化公平对待投资者和投资者利益保护

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对证券类产品的安全垫设计

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回拨机制业绩报酬提取机制和结构化收益分配机制作出必要限制(5)对债权类产品严禁其从事类信贷业务确保真实投资二是出台行业尽职调查指引建立尽调行为标准强化展业过程的规范性和透明度

(1)协会将针对不同类别的私募基金管理人投资产品及其投资标的推出不同的尽职调查指引

(2)对于私募股权和创业投资基金管理人尽调指引将涵盖投资策略投资流程团队建设合规风控能力会计估值及法律行政环境与社会影响等14项指标按必要和个性化提供参考模板方便专业投资者更加全面地了解基金管理人帮助其基于市场化信用作出合理决策

(3)同时推动发布对基金投资标的底层资产的尽职调查指引确保基础资产真实可靠现金流和回款机制有必要保障帮助基金管理人更好地管理投资组合风险三是全面实施信用信息报告制度推动建立多维度市场化信用制衡机制

在已经推出私募证券投资基金管理人会员信用信息报告制度基础上协会将于今年底正式发布私募股权投资基金管理人会员信用信息报告标准股权类机构信用信息报告指标将包括合规性稳定度专业度透明度等24项指标辅以13项投资风格指标推动信用信息报告制度在私募基金全行业发挥信用记录和信用约束作用

国内私募投资基金管理人登记备案需满足以下基本条件1.在中国境内合法注册管理人公司可以选择有限公司或有限合伙;2.注册资本1000万或以上实缴25%以上到位3.委托律所出具登记法律意见书需要提前准备;4.有至少3名具有3年以上的相关从业经验的高管高管中必须有风控负责人5.高管履历必须真实基金业协会会不定期抽查及约谈高管6.高管人员必须有相关从业资质及本科以上学历证明7.企业必须有完善的风控内控人员交易信息披露等制度


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