基金销售牌照有效期3年新规解读 | 契约型与公司型基金区别详解

基金销售牌照有效期|契约型基金与公司型基金基金销售牌照有效期|契约型基金与公司型基金契约型基金是什么？和公司型基金有何区别？

one、契约型基金的定义契约型基金也称为信托型基金，它是由基金人（即基金管理公司）与代表受益人权益的信托人（托管人）之间订立信托契约而发行受益单位，由人依照信托契约从事对信托资产的管理，由托管人作为基金资产的名义持有人负责保管基金资产。

契约型基金通过发行受益单位，使投资者购买后成为基金受益人，分享基金经营成果。契约型基金的设立法律性文件是信托契约，而没有基金章程。基金管理人、托管人、投资人三方当事人的行为通过信托契约来规范。

two、公司型基金的定义公司型基金是指投资者为了共同投资目标而组成的以盈利为目的的股份制投资公司,并将形成的公司资产投资于有价证券的证券投资基金。公司型基金通过发行股票筹集资金是具有法人资格的经济组织。投资者购买了该家公司的股票，就成为该公司的股东，凭股票领取股息或红利、分享投资所获得的收益。

公司型基金在法律上是具有独立“法人”地位的股份投资公司。公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任、分享投资收益。three、契约型基金与公司型基金的区别1、法律依据不同。

公司型基金组建的依据是公司法，而契约型基金的组建依照基金契约，信托法是其设立的法律依据。2、基金财产的法人资格不同。公司型基金具有法人资格，而契约型基金没有法人资格。3、发行的凭证不同。公司型基金发行的是股票，契约型基金发行的是受益凭证(基金单位).4、投资者的地位不同。

公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策发表自己的意见，可以参加股东大会，行使股东权利。契约型基金的投资者购买受益凭证后，即成为契约关系的当事人，即受益人，对资金的运用没有发言权。5、基金资产运用依据不同。公司型基金依据公司章程规定运用基金资产，而契约型基金依据契约来运用基金资产。

6、融资渠道不同。公司型基金具有法人资格，在一定情况下可以向银行借款。而契约型基金一般不能向银行借款。7、基金运营方式不同。公司型基金像一般的的股份公司一样，除非依据公司法规定到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营相应终止。

基金销售牌照有效期3年将规范牌照行业在今年，2025年2月份，证监会下发《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法(征求意见稿)》(以下简称《销售办法》)及相关配套规则征求意见稿(以下简称《销售办法》)，对基金行业销售有了一个更加明确的制度和规则，业内人士称之为史上最严的新规。

1、圈定基金销售牌照的生命期，采取淘汰制。众所知，基金销售牌照是一个非常紧俏的东西，最近几年国家对基金牌照的发放收紧，物以稀为贵，基金牌照转让成了一个高价热门行业。

此次《销售办法》设定了几种牌照退出安排：一是建立基金销售机构业务牌照续展制度，明确续展条件与期限，对三年期满不符合续展条件的基金销售机构，不予续展。二是细化各类机构因重大违法违规行为被吊销牌照的制度安排，提高牌照吊销的可执行性。

2、提高基金独销机构准入门槛注册资本由2000万提到5000万，总部从业人数由10人提高至30人，不得违规从事计划外的资产管理产品销售。3、基金销售牌照一参一控基金公司等等金融机构

Require

股东方一参一控，独立三方基金销售公司也

一参一控了。

申请机构之前

承诺目前没有控制基金销售机构，获得资格以后不能再申请，获批以后3年内还不能卖，还不能代持，需要实缴资本，还要以基金销售（公募、私募）为主，不能挂羊头卖狗肉。

4、规范互联网导流合作互联网时代流量为，现在存在一些互联网企业用自身流量对基金销售进行导流的情况，这次也进行了规范——明确销售服务主体，不得收集、传输、留存交易信息。新规定所带来的影响：1、对基金投资者来说，基金销售平台更加安全了2、对基金销售机构来说，

更高了。

牌照从长期有效到3年有效，达标才续展，

还是非货币保有量10亿元，怎样更好的定好位，做好基金销售，满足这些条件，将会是基金公司考虑更多的问题。3、基金牌照发放政策将会放宽。基金牌照销售采取淘汰制，必定需要新鲜的血液加入进来，而监管部分对牌照审批发放方面的政策将会相对放的宽。

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