2014On the afternoon of June 28,，"2014 Cross-Strait and Three Places P2P Online Lending Industry Summit Forum" was grandly held at the Friendship Hall of Shanghai Convention and Exhibition Center。来自香港的P2P平台步步联贷的创始合伙人张郑芬女士受邀出席并发表了主题演讲，在演讲中她主要介绍了香港的P2P行业的发展情况。以下是她的演讲实录：大家好，我是香港P2P平台步步联贷的联合创始人张郑芬。
非常荣幸能够受到网贷之家邀请来参加今天这个800人规模的两岸三地P2P网贷行业高峰论坛，给大家介绍香港P2P行业的发展，我们作为其中的从业者，讲的角度可能会比较微观一些。
我就简单跟大家分享以下几个方面：I.香港金融业监管体系II.香港P2P发展的宏观环境和优劣势分析III.目前香港有且仅有的两家P2P平台介绍在香港整个金融行业大体上就是三个部分，第一部分是受《银行条例》规管的认可机构，也即大家孰知的银行业。
认可机构在香港有三个级别，licensed bank，有限制牌照银行和接受存款公司。第二部分是由受《证券和期货条例》规管的9类受规管业务，包含了股票，futures，外汇，各种衍生品等证券的交易。第三部分和我们的P2P最息息相关，受《放债人条例》规管的放债业务。
这里的放债人指的是法人机构，香港规定只有持牌放债人才可以从事放贷业务。牌照每年都要审核续期，只有在经营年度没有违规犯法或者过多投诉的持牌公司才会获得续牌。香港对贷款利率的规定是这样的：48%年化利率以下属于合法的行为，60%以上违法，而48%到60%之间，就得一个个具体案例来看了，以法官的判定为准。
接下来讲讲香港P2P发展的宏观环境。说起香港大家可能会觉得香港地方小，人口也不多，P2P是不是没什么潜力。actually，我们认为香港对于P2P发展还是非常有潜力的。香港的经济非常发达，人均GDP差不多是内地平均水平的6倍。我们认为这是一个利好。
可以看到，内地好多一线P2P平台都是将东部发达地区的资金输送到了西部需要资金的地区。经济发达，人均GDP遥遥领先的香港对于P2P发展来说，不管是从投资者数量还是单个投资者投资的金额方面来看，都将是一个不差于北上广深的强大市场。再看看香港的利率环境，我们现在看到的这个表是不同银行提供的一个定期利率表。
我们可以看到，汇丰6个月的定期存款只给0.05%的利息。这个利息远远覆盖不了我们交给银行的各种
cost
。可以肯定地说，如果你账上的钱不够100万，那么放在香港的银行是绝对会变得越来越少的，这也间接促成了香港金融市场的繁荣。
不管是债券，stock，涡轮，还是黄金期货，高杠杆的外汇保证金交易，甚至彩票赌马在香港都能找到市场。despite this，香港的储蓄率在全球来看还是很高。综合以上，这个低利息的环境对于P2P的发展，我们觉得也是一个利好，投资者的投资意欲会比较高，而可以投资的钱也很多。
上面的分析都是基于投资者方面的，下面我们来分析一下借款人一端。上面这张图显示了香港的债务规模和其他发达国家的一个比较。香港的私人债务规模占了GDP的60%，与欧洲发达国家齐平。
But actually，因为我们这个数据是各国央行的数据，由于统计口径不同，香港只采取了受《银行条例》规管的三个认可的机构的贷款量，没有包含受《放债人条例》规管的众多财务公司的贷款量。而其他国家的贷款量涵盖面更加广泛，所以实际上香港的私人债务占GDP的比例高于60%。
在私人债务分类里面，住宅的贷款占到了74%，近四分之三，另外一个占比较大的是信用卡的还款用途，占了私人债务总量的8%，因此很多的财务公司都会提供一个清卡数的服务。因为银行信用卡的透支利息接近40%，很多财务公司用稍低一些的利率来帮用户还清信用卡，将信用卡的债务转给了财务公司。
综上来说，香港高负债的形态对于发展P2P债务一端来说也实在是一个不错的利好消息。
分析了宏观GDP，低利率环境，高负债规模之后，要讲香港发展P2P的
Advantages
，我们还不得不讲一讲香港的征信和法制系统，香港的征信相对于内地来说还是比较完善的，有且只有一家受认可的征信公司，环联资讯有限公司，这是一家以公司模式运作的盈利性公司，他们的数据量相当可观，包含了470万个消费者的信贷记录。
我们每个人都可以付费查询我们自己的征信记录，里面详细包括了所有变更过的个人资料，过往的所有信贷记录，还款时间，公众破产记录等等。我自己查询过自己的征信报告，虽然从我回到香港工作至今也才不到4年的时间，然而我的征信报告已经有整整10页之长了。每一份报告都有一个信贷评分，从A到J,依次变差。
这个系统的影响力是比较大的，银行机构会使用，财务机构也会使用，很多商家店铺，政府机构都会使用。这个信贷评分大大方便了银行或者财务公司做信贷分析，使得他们可以利用信贷评分来设置一个自动化的初步删选。显然，整个信贷系统对香港P2P的发展绝对是一个强有力的支撑。certainly，更强有力的支撑是香港的法制环境。
法制环境完善对P2P发展是个很大的保障，所有物业的抵押、收回和拍卖等流程都相对比较透明，其强制性和执行效率也是内地暂时无法比拟的，这大大保障了出借人的合法权益。在分析了香港发展P2P这么多的
Advantages
after，我们再来看看劣势。现在香港P2P就只有两家公司，肯定也是有其限制的。
首先就是香港的互联网不是那么的发达，在2000年初互联网泡沫经济之后，很多财团的投资都撤掉了，导致最近10年互联网在香港的发展非常的缓慢。
虽然香港的互联网基础建设做的非常领先，到处都有WIFI热点，无限流量的套餐非常普遍，However，香港还是缺乏互联网龙头企业，没有特别发达的电商，也缺乏依托互联网与传统产业结合而兴起的新型产业，比如互联网金融。互联网基因不够强壮，这一点对整个P2P行业在香港的发展会是一个比较大的挑战。
除了互联网，另外一方面的限制是监管。香港规定没有放债人牌照不可以在香港经营放债业务，这一点也会是一个门槛，这个门槛不仅仅是牌照本身，更是其背后所带来的商业模式的影响。However，挑战背后更多的是机遇。P2P在美国在欧洲尤其在中国大陆都发展得如火如荼，我们有理由相信，香港也不会例外。
最后一部分给大家介绍一下香港目前有且仅有的两家P2P平台。第一家Welab成立于2013年8月是香港首家的P2P平台，成立至今10个月已经撮合了4亿港元的借贷申请，根据公开资料显示，Welab目前做的纯信用贷款模式，每宗贷款上限为30万元，获批比率为15至20%。
2014年6月16日，Welab获得包括TOM集团(02383-HK)及美国硅谷风险投资公司红杉资本等入股，注资共1400万美元(约1.09亿港元)。步步联贷是香港第二家P2P平台，2013年12月初成立，我们的模式和Welab有较大区别。
Welab目前撮合的是“高富帅”(富有的机构股东的出资)和信用贷款申请人，而我们撮合的是众多个人普通投资者和有香港物业抵押的贷款人。香港这边，我们会和香港的老牌财务公司(类似于内地的小贷公司)合作来开发业务，让专业的人做专业的事，而我们就专注打造这个撮合的平台。
同时我们也在开发内地的投资产品，有融资性担保公司担保的优秀中小企业贷款项目，给到香港的投资者选择。从产品的角度，我们是香港唯一一个中港联动的P2P平台。值得一提的是我们这个充满激情敢于闯荡的优才团队。
创始人团队每一个都是毕业于名校，拥有海外留学和工作经历，曾就职于法国巴黎银行、法国兴业银行、汇丰银行、金杜律师事务所、腾讯、益海嘉里等世界500强名企，并且通过了香港优秀人才引进计划的业界精英。顺便提一下，马云也是香港优才，我们希望有机会能够和他合作一起为香港的互联网金融繁荣发展贡献力量。
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