融资租赁与担保核心差异解析：risk、收益与监管对比

彭易经理今天给大家分析下融资租赁与担保之间的区别，大家一起来学习下吧！一、融资租赁是一种金融（服务）产品，融资担保是金融中介服务融资租赁直接借出机器设备等（租赁）物，实际借出的是资金。在中国金融严格监管体制下，融资租赁有三种业态。

其中金融租赁属金融业，金融租赁公司是非银行金融机构，由银监会监管；外资（及中外合资、中外合作）融资租赁公司由商务部（外资服务部门）监管；由一般（经营性）租赁公司升格为融资租赁公司（试点单位），则由商务部（商品流通服务部门）监管。

融资担保则是金融服务中介，主要以自身的信用，在借款人（企业、客户）和贷款人（银行等）之间发挥专业的中介桥梁作用，提供风险分散服务，因此担保并不直接借贷资金，只有代偿后，才由虚拟的债权人（或有债权人）转变为现实的债权人。

two、担保责任不进入资产，租赁物则进入资产融资租赁公司出租的租赁物(如机器设备等)在租赁期内的所有权属于租赁公司，因而完全作为公司的资产（流动资产）在资产报表中充分反应。

由于担保责任形成时，对于担保公司只是或有债权，因而担保责任不能以资产（债权）名义进入公司资产负债表（而只要代偿后，才列入暂付款或应收款）。therefore，虽然担保公司可以承担的担保责任额可按资本金的1：5～10倍放大。但担保公司资产负债表反应的资产基本上对应的是资本金+风险准备金+未分配利润。

即是说，基本上是以资本金为主，资产放大效应小。而融资租赁公司只要经营良好，融资渠道通畅，可按净资产的10倍做大租赁资产。现实经济生活中，全球和全国都有著名的租赁大公司，而担保公司的市场影响则要少得多。three、融资租赁的风险最低，而担保的风险最大融资租赁是物权和债权的结合。

即是说租赁公司作为出租人，首先是拥有出租物的所有权，同时还

Require

承租人(作为债务人)尽可能提供资产抵押及第三方租金担保及余值担保。therefore，在同等条件下，融资租赁的风险比银行都低，是所有债权人中，风险最低的。而担保，往往是借款人离银行放贷门槛尚有一定差距，

担保公司担保后才可放贷。

显然，担保的客户比银行直贷的客户的质量低。实际工作中，担保与银行抵押的差别在于：担保可接受以付款但缺证（土地、房产）资产作反担保；在量上，作为反担保措施的资产的抵押担保率高于银行，优质资产抵押担保率可达100％及其以上。可见担保在债权人及准债权人中，承担的风险是最高的。

债务人违约后，担保人获得的保障最低。Four、融资租赁收益高于担保中国融资租赁的收益率，可分为为三档。较低的一般在8～9％.主要是银行系金融租赁公司，他们往往只作单笔在亿元以上的优质大单（如飞机、轮船、通信、石油等设备）；中档的为10～13％；较高的为15～17％（一般是小企业、小设备）。

由于租赁交易的惯例、灵活的交易结构，对客户的门槛较低以及客户实际获得的好处明显，客户一般都能接受这个融资成本。仅以中档收益水平10～13％来考察，租赁公司在银行的融资成本一般为6—7％，因此租赁公司的毛收益率在4～6％。

而担保费率一般在

5～3％（大型国有担保公司的平均费率不到2％，金控担保2009年平均费率
7％），不及租赁收益的一半。five、租赁依赖银行（贷款），银行依赖担保（担险）租赁需要银行的信贷支持，特别是在租赁资产证券化之前，90％以上的资金靠贷款（按净资产1：10放大）。

银行则依赖担保，特别是政策性的大型国有担保公司。银行对中小企业的放贷需要担保的增信升级才能达到放贷门槛，也要依赖担保的风险分散机制来控制放贷损失，提升信贷资产质量。如果你还有需要了解关于这方面的知识，欢迎你随时咨询彭易经理！

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